Phillip Securities Group
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  一週美股短評
4 月 25 日 (星期二)

 昔日分析:
 
2017年 4月17日(上星期一)
地緣政治緊張情勢,於復活節假期間稍微舒緩,加上金融類股(XLF-US)向好之下,美股星期一上升。
有分析師認為,這似地緣政治壓力舒緩帶來的升勢,但仍認為美股仍處於調整階段。
美國財政部長梅努欽星期一接受《金融時報》訪問表示,共和黨議員能夠在未與邊境調整稅整合下,完成稅務改革,亦推高大市
地緣政治情勢方面,美國副總統彭斯星期一訪問南韓,他表示美國對北韓的「策略性忍耐時代」已經結束。北韓 16 日上午試射飛彈但失敗。
有分析師表示,彭斯到朝鮮半島發言,就能帶動股市向好,就是顯示出金融市場及地緣政治情勢共同緩和的訊號。」
另外,美國企業進入業績公佈期,包括高盛(GS-US) 、美國銀行(BAC-US)及電子海灣(EBAY-US)等都將於本星期公佈業績。投資者對今年首季業績寄予厚望,華爾街更預期此季企業業績將為 2011 年以來最好。
道瓊斯工業平均指數上升183 點,或0.90%,收報20636點。
標普 500指數上升20 點,或 0.86%,收報2349點。
納斯達克指數上升51 點,或 0.89%,收報5856 點。

2017年4月18日(上星期二)
美股星期二在高盛(GS-US) 意外差過預期的業績帶來的震盪下下跌。投資者同時仍對美國與北韓的關係,與緊接到來的法國總統大選保持謹慎。
有分析師表示,市場受企業業績及業績預期影響,因為業績預期太過樂觀,而企業業績好壞參半,所以現在分析師們正從新審視業績預期。」
高盛上季交易收入下跌 2% 至 33.6 億美元,為過往5季度以來最差表現。固定收益、外匯和大宗商品部門收入增長 1.3%至 16.9 億美元,差過市場預期。高盛表示,大宗商品、貨幣和信貸收入等疲弱,是造成收入下滑主因。
而高盛今年首季每股盈利自去年同期 2.68 美元升至 5.15 美元,但仍低過預期的 5.31 美元。受到季度業績差過預期影響,高盛股價大跌 4.7% ,拖累道指下挫過百點。
標普 500 指數則在醫療保健類股(XLV-US)、能源類股(XLE-US)及金融類股(XLF-US)帶頭下跌近 0.3% 。 有分析師指出,市場近期調整整,而投資者一直都在找理由拋售。
導致美股向下的還有強生(JNJ-US) 好壞參半的業績表現,該公司股價下挫超過 3% 。而美國銀行(BAC-US)第一季業績則表現強勁,幾乎各方面都符合或好過分析師預期。
投資者同時仍對美國與北韓的關係維持謹慎,美國副總統彭斯星期二向日本確保美國欲抑制北韓核武核心的承諾。
債市方面,美國國庫債券價格星期二上升,使得 10 年期債券孳息率下跌至約 2.17% ,短期 2年期債券孳息率則下跌至 1.165%。
至於經濟數據,美國上個月新屋動工下跌 6.8% ,大幅差過預期。上個月的工業生產指數則增長 0.5% ,符合預期。
投資者亦關注下星期的法國總統大選,隨著左翼候選人梅蘭雄民調上升,增加了選舉的變數。另外,歐洲股市在英國首相梅伊呼籲提早於 6 月舉行大選後普遍向下。
道瓊斯工業平均指數下跌113.64,或 -0.55%,收報20523.28點。
標普 500指數下跌6.82,或 -0.29%,收報2342.19 點。
納斯達克指數下跌7.32點,或 -0.12%,收報5674.22 點。

2017年4月19日(上星期三)
美國股市星期三受到企業業績及油價影響,普遍向下。估計商業機器(IBM-US)業績表現好壞參半,即使每股盈利好過預期,但銷售卻連續第 20 季年比下跌,該公司股價下挫約 5% ,加上高盛(GS-US)差過預期的業績表現,拖累道瓊斯工業平均指數連續第二日下跌。
在摩根士丹利(MS-US)公佈表現強勁的首季業績後,金融類股(XLF-US)於早段向好。
有分析師指出,標普 500 成分股中 77% 已公佈好過預期的業績。但也表示,企業首季業績表現符合預期是反映2016年尾的升勢得到實質的支撐,但未來的走勢仍然不明朗。已經公佈業績的企業當中,也已有 3 分之 2 同時下調第 2 季業績預期。
投資者仍持續關注法國總統大選,其中四位候選人民調目前差距不遠,包括極左翼候選人梅蘭雄與極右翼候選人勒朋。但普遍認為中間派候選人馬克宏應能順利進入下一輪投票。
道瓊斯工業平均指數下跌118.79點,或-0.58%,收報20404.49點。
標普 500指數下跌4.02 點,或 -0.17%,收報2338.17點。
納斯達克指數上升13.56點,或 0.23%,收報5863.03 點。

2017年4月20日(上星期四)
隨著更多企業公佈季度業績,加上美國財政部長梅努欽公開發言時指出,政府已接近推行「重大稅務改革」,美國股市全面向好。
有市場人士表示,如果稅改推行的進度上有突破,都會為股市帶來新動力。但投資者對稅改的期待或許應稍微緩和。
經濟數據方面,美國上星期首次申領失業救濟金人數上升至 244,000 人,增幅略高過市場預期,不過 4 月費城聯邦儲備銀行商業活動指數自 3 月的 32.8 降至 22 。
美國運通 (AXP-US) 公佈首季業績,受惠於信用卡用戶支出數字增加,業績表現好過預期,帶動道瓊斯工業平均指數上升超過 150 點。
標普 500 成分企業所公佈的季度業績當中,目前已有 79% 企業的每股盈利表現好過市場預期。
又分析師表示,美國企業業績仍然支撐大市,儘管經濟數據表現疲軟。部分企業表現落後,但也有一些相當不錯的業績,例如美國運通及 CSX 運輸 (CSX-US) 。」
國際石油價格星期四下挫至每桶 50.27 美元, 分析師表示,「市場正受到許多事件匯合的衝擊,而市場現在最需要的,就是掌握很明確的強勁『硬數據』」以重得立足之地。
投資者同時關注星期末即將登場的法國總統大選首輪投票,圍繞大選的不確定性,已於過去幾個月,隨著極左翼候選人梅蘭雄民調意外攀升而增加。
根據法國民調機構 Ifop 星期三公佈調查,梅蘭雄目前支持率僅落後領先的中間派候選人馬克宏5 個百分點。
道瓊斯工業平均指數上升174.22點,或0.85%,收報20578.71點。
標普500指數上升17.67 點,或0.76%,收報2355.84點。
納斯達克指數上升53.74點,或0.92%,收報5916.78點。

2017年4月21日(上星期五)
美國股市星期五波動,投資者在法國總統大選到來前表現審慎,收市全面下跌。市場正在消化油價下挫,以及來自特朗普政府對於稅務改革的言論。
道瓊斯工業平均指數中段隨特朗普總統向《美聯社》表示,該政府將於新改革計畫揭露「大型減稅」後一度上升,隨後仍在國際商業機器(IBM-US)帶頭下跌下,收市跌30 點。
受油價影響,能源類股(XLE-US),隨美國原油下跌 2.15% 降至每桶 49.62 美元,而下挫 0.4% ,同樣拖累大市。
不過,按星期計,美國三大指數仍輕微上升,標普 500 指數本星期累計升幅約 1% ,主要受到強勁的企業業績表現所帶動。
美股星期四隨企業業績及美國財政部長的稅改言論提升投資信心而大升,但有分析師指出,投資者的樂觀情緒顯然仍受到法國總統大選而降溫。
對於選舉的不確定性,已於過去幾個月大幅增加,主要因為極左翼候選人梅蘭雄民調意外攀升。市場也擔心,巴黎日前發生槍擊案後,極右翼候選人勒朋支持率上升。
美國企業季度業績普遍表現良好,截至星期五早段,標普 500 成分股 95% 已公佈季度業績的企業當中,有 77% 企業的每股盈利表現好過預期,另有 67% 銷售表現好過預期。
經濟數據方面,美國上個月成屋銷售增長 4.4% ,達至 2007 年以來未見水準,好過市場預期。
道瓊斯工業平均指數下跌30.95點,或 -0.15%,收報20547.76 點。
標普 500指數下跌7.15點,或 -0.30%,收報2348.69點。
納斯達克指數下跌6.26點,或 -0.11%,收報5910.52點。
      


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