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輝立研究部快訊
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 中國光大國際(257.HK)
研究報告中國光大國際(257.HK): 目標價12.0元。 中國光大國際(00257.HK)上半年實現收入 54.21 億港元，同比增長 43.8%，主要由占總收入63%的建造服務收益同比大增61.6%所帶動。具體分業務來看，環保能源業務收益同比升10.3%至28.2億元，環保水務業務收益同比升40.1%至13.3億美元，綠色環保業務收益同比升2.84倍至12.3億元。盈利方面，股東應占溢利 12.09 億港元，同比增長 20.87%，扣除非經常損益後，同比增長 33%。每股基本收益為26.96仙，同比增長20.8%，每股派中期息7.5仙，同比增長15%。上半年公司取得18個新項目，涉及總投資94.56億元人民幣，項目數量及投資額同創歷史新高。在建項目27個，涉及投資額逾100億元，其中新開工項目14個，涉及投資額約42.19億元。公司籌建項目尚有 168.13 億元，項目儲備充足，為後續持續高增長打下堅實基礎。期内公司正式成立環境科技業務板塊，並推出一系列重大舉措引領公司發展，至此公司旗下業務共劃分為環保科技、環保能源、環保水務、綠色環保4 大板塊。此外，公司还就分拆綠色環保業務獨立上市提交申請，爭取该業務于今年年內上市。綠色環保的分拆上市將有助挖掘該業務的潛在價值，預計此價值將大幅提升公司的現有價值。公司在環保領域、固廢處理領域具有領先優勢，將持續受益於行業發展前景。自公布中期業績以來，公司股價受到良好業績支撐已上漲較多，我們認為在新項目開展及分拆綠色環保業務上市的背景下，股價在調整過後有望再次沖高。我們給予其目標價12.0港元，維持“買入”評級。
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| 代號 |
公司名稱 |
H 股
收市價 |
A 股
收市價 |
A - H
溢價 |
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| Phillip Research - Hong Kong 輝立研究部 – 香港及中國 |
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