|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
|
頁數 :
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
|
輝立研究部快訊
 |
 |
|
|
 信達生物 (1801.HK)
研究報告: 信達生物 (1801.HK) : 目標價47.00港元。信達生物（01801）截至2023年12月底止年度，總收入62.06億元（人民幣．下同），按年增加36.2%。產品收入57.28億元，同比增長38.4%。於報告期內，達伯舒（信迪利單抗注射液）繼續保持強勁的銷售表現及穩固的市場領先地位。期內，總收入的毛利率為81.7%，表年上升2.1個百分點，主要由於生產效率不斷提高及產品生產成本持續降低。計入利息、稅項、折舊及攤銷前之虧損（LBITDA）為11.14億元，較2022年減少42.6%。其大幅收窄的主要原因包括收入增長強勁、財務改善顯著及成本效率提高，被外幣匯率變動的不利影響部分抵銷。年內虧損為10.28億元，按年減少52.8%。如按非國際財務報告準則，經調整毛利率為82.8%，按年上升2.0個百分點。經調整LBITDA為6.00億元，按年減少73.0%；經調整年內虧損為5.15億元，年減79.1%。公司的商業化產品組合擴大到十款產品，新增兩款創新產品福可蘇（伊基奧侖賽注射液）及信必樂（托萊西單抗注射液）於中國獲批上市。達伯舒（信迪利單抗注射液）的全部七項獲批適應症均已納入國家醫保藥品目錄（NRDL）。該款產品也是NRDL中唯一用於治療胃癌（GC）及經表皮生長因子受體（EGFR）酪氨酸激酶抑制劑（TKI）治療後失敗的EGFR基因突變的非鱗狀非小細胞癌症（NSCLC）的程序性細胞死亡蛋白1（PD-1）抑制劑。同時，奧雷巴替尼的首項適應症及達攸同（貝伐珠單抗注射液）、達伯華（利妥昔單抗注射液）及蘇立信（阿達木單抗注射液）的所有新增適應症也納入NRDL。公司有四項新藥上市申請及新適應症上市申請已獲國家藥品監督管理局（NMPA）受理並在審評中，包括：一、IBI344 (他雷替尼)，下一代原癌基因酪氨酸蛋白激酶（ROS1）TKI，用於經ROS1 TKI治療失敗的ROS1陽性局部晚期或轉移性NSCLC成人患者的治療，以及用於未經ROS1 TKI治療的ROS1陽性局部晚期或轉移性NSCLC成年患者的一線（1L）治療的兩項NDA。二、IBI351 (氟澤雷塞)，新型的強效Kirsten大鼠肉瘤病毒癌基因同源物G12C（KRAS G12C）抑制劑，用於治療至少接受過一種系統性治療的KRASG12C突變型的晚期NSCLC患者。三、IBI362 (瑪仕度肽)，胰高血糖素樣肽-1受體（GLP-1R）及胰高血糖素受體（GCGR）雙重激動劑，用於成人肥胖或超重患者的長期體重控制。另外，公司在推進晚期項目方面取得相當顯著的進展，並戰略性地擴大在腫瘤及綜合產品線（心血管及代謝（CVM）、自身免疫及眼科）的管線產品。於2024年第一季度，公司共取得總產品收入超過人民幣17億元，同比取得超60%的強勁增長。於季度內，得益於廣闊的適應症潛力、醫保覆蓋和完備的准入渠道等優勢，整體產品組合持續保持快速增長態勢。公司致力於打造腫瘤領域與綜合產品線（涵蓋心血管及代謝「CVM」、自身免疫、眼科領域）為公司長期成長的關鍵增長動力。截至目前，公司已取得10款產品獲批上市，3個品種的新藥上市申請（NDA）在國家藥品監督管理局（NMPA）審評中，5個新藥分子進入III期或關鍵性臨床研究，另外還有18個新藥品種已進入臨床研究。儘管走勢上未能形成一浪高於一浪走勢，但底部卻大致呈現一底高於一底。如生科股持續強勢，可候短線回吐至36.00元附近買入，博股價升穿今年高位，中期目標47.00港元。
|
| 代號 |
公司名稱 |
H 股
收市價 |
A 股
收市價 |
A - H
溢價 |
| | | | |
|
本文所包含的資料均為輝立証券(香港)有限公司或其附屬公司 (「集團」) 從相信為準確的來源搜集，但對任何因信賴或參考有關內容所導致的損失，概不負責。本集團 (或其僱員) 可能持有本文所述有關的投資產品。各類產品的風險，請參閱本公司網頁 http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。
如您不想再收取電子推廣郵件，請按此處。
版權所有， 翻印必究。
Copyright(C) 2024 Phillip Securities (HK) Ltd. All Rights Reserved.
|
|
| | |
