康希諾生物(6185)
解構：
康希諾生物的使命是研發、生產和商業化高質量、創新及經濟實惠的疫苗,其疫苗產品線在戰略上旨在針對龐大且供不應求的全球市場,可總結為3個類別:(i)全球創新疫苗,以迎合全球尚未滿足的醫療需求;(ii)具有更高質量以取代中國現時主流疫苗的中國首創疫苗;及(iii)臨床前在研疫苗.集團的5個處於商業化階段產品包括曼海欣、美奈喜克、威莎、克威莎霧優及XBB.1.5變異株疫苗.曼海欣是中國首創及首個獲得新藥上市申請批准的MCV4,不僅縮小了中國在該領域與發達國家的差距,亦滿足中國在該領域對高端疫苗的需求,為嬰幼兒流腦疾病的預防提供更優解決方案.美奈喜是中國最佳的雙價腦膜炎球菌疫苗,III期臨床試驗顯示,與目前中國批准的其它主要MCV2產品相比,美奈喜於3月齡組中表現出更好的安全性及於6至23月齡組表現出更好的免疫原性.克威莎是一種用基因工程方法構建的疫苗,以複製缺陷型第5型腺病毒為載體,表達新型冠狀病毒S抗原,用於預防COVID-19疾病.克威莎霧優是全球首款以霧化重組病毒為載體的新冠吸入型疫苗.不僅能激發體液免疫及細胞免疫,還可以誘導黏膜免疫,有效實現三重綜合保護,過程中毋須進行肌肉注射.Ad5-EBOV使用腺病毒載體技術來誘導對埃博拉病毒疾病的免疫反應,與全 球現有埃博拉病毒疫苗及在研疫苗相比,Ad5-EBOV擁有下列多個關鍵優勢:(i)因屬凍乾劑型及經證實可於2˚C至8˚C之間保存12個月,故具有更好的穩定性;(ii)其為滅活非複製型病毒載體疫苗,安全性問題較小;及(iii)其為潛在的針對紮伊爾型埃博拉病毒的廣譜保護疫苗.
於截至2024年12月31日止年度,集團實現收入約8.24億元人 民幣,較2023年大幅增加139%,主要由於集團充分發揮中國市場上唯一的MCV4產品的優勢,實現銷售大幅增長.該產品在市場上佔據領先地位,並透過精準營銷,不斷提 升產品滲透率,帶動銷量持續增長.展望未來,集團將致力於繼續商業化曼海欣及美奈喜,並將繼續通過結合內部研發與外部合作夥伴的戰略合作,推進新的在研疫苗的探索與研發.同時,將積極尋求可能的全球合作及收購,持續拓展在東南亞、中東以及拉美等國家和地區的產業化和商業化覆蓋,加速提升國際市場競爭力.(個人沒有持有上述股票)
策略：
買入價: $42.00,目標價: $47.00,止蝕價: $39.50
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微創機器人（02252.HK）
