佑駕創新(2431)
解構：
佑駕創新持續迭代智駕方案,進一步完善智駕產品矩陣.今年2月,集團推出了iPilot 4 Plus智駕解決方案,基於地平線征程6M芯片打造,可與激光雷達等多傳感器融合,能實現覆蓋城區、高速、停車場全場景的城區領航輔助、車位到車位功能,並依託端到端算法,進一步優化複雜場景下的決策效率與泛化能力.今年6月,集團再推 出更高性能的iPilot 4 Pro智駕解決方案,該方案基於256 TOPS更高算力的芯片方案進行開發,不僅能提供更智能舒適的城區領航體驗,更在複雜場景決策、極端天氣及 複雜路口應對等方面實現突破,有效拓寬城區場景適應範圍,提升通行效率與避讓響應速度.iPilot 4 Pro已獲得整車廠平台型項目定點,預計於2026年上半年進行量產.
集團持續構建從L0到L4級別的漸進式智能駕駛業務布局,並在今年上半年實現L4自動駕駛業務iRobo的突破性進展.其中,L4級無人小巴業務率先取得突破,2月在蘇州完 成商業化落地,這一里程碑標誌著集團的L4級自動駕駛技術已獲得市場驗證,正式成為新的業務增長點.之後無人小巴業務加速拓展,已在黑龍江、上海、杭州等全國 多個省市落地運營,累計獲得項目10餘個.
與此同時,集團敏銳地捕捉到新場景機遇:今年以來,在地方政府政策支持與產業資本湧入的雙重推動下,無人物流等載貨場景迎來了商業化爆發期.集團依託L4自動駕 駛技術的先發布局,已聚焦無人物流等載貨場景的技術研究、產品開發,並積極挖掘商業化機會.在智能座艙業務領域,集團始終聚焦產品的功能迭代與集成度優化,致 力於為客戶提供更智能且兼具性價比的解決方案.
集團不斷擴大客戶合作生態,在保持與多家整車廠及一級供應商緊密合作的基礎上,進一步拓寬客戶覆蓋面,且呈現從國產自主品牌向合資車廠延伸的趨勢.截至2025年6月30日,累計為42家汽車原設備製造商（整車廠）進行量產,並於今年上半年新增了18個來自整車廠及一級供應商的新項目定點.定點車型平台通常用於製造一系 列共享類似部件、系統和功能的車型,區別於單一車型的定點,可對應更高的量產規模預期及降低為每種車型開發和定制解決方案的相關成本.因此,集團可以通過標 準化開發流程,更快、更有效地交付解決方案,為更多車型實現SOP,從而提高運營效率.(個人沒有持有上述股票)
策略：
買入價$25.00，目標價$27.50，止蝕價$23.70
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速騰聚創（2498.HK）
