中國軟件(354)
解構：
中國軟件於2025年深入推進「一體兩翼」戰略布局,以AI為核心,Physical AI和 Digital AI為翼,聚焦AI鴻蒙與AI智能業務操作系統兩大核心增長引擎,構建了從物理世界智能感知到企業智能化運營的全棧產品與服務能力.於截至2025年12月31日止年度,全棧全場景AI產品及服務業務銷售額達到20億元人民幣,同比增長109.2%,標誌著公司成功轉向企業Agentic AI架構者與整合者的新角色,為新質生產力的構建與長期高質量發展奠定了堅實基礎.
作為「一體兩翼」戰略中的Physical AI部分,AI鴻蒙業務被定位為企業AI走入物理世界的基礎,旨在為AI平台提供高質量數據支撐.公司依託Kaihong OS及Meta平台的雙重優勢,堅持軟硬一體化發展戰略,深度參與鴻蒙城市的規模化落地.通過建立城市合夥人機制,公司在西安、深圳、北京等核心城市打造了智慧城市建設的新範式,構建了從技術適配、產品認證到市場應用的閉環生態.在交通、公安、住建等關鍵場景,公司推出了路鴻、建鴻等行業專用系統及多款智能感知終端,實現了設備統一接入與跨域協同.特別是在西安,公司牽頭建設的適配中心已成為全國標竿,帶動了大量生態夥伴集聚,形成了顯著的產業集群效應,充分彰顯了公司在開源鴻蒙生態中的領軍地位.
在兩翼的另一端,AI原生企業智能操作系統作為切入央國企的敲門磚,肩負著卡位企業Agentic AI入口的戰略使命.公司歷時五年持續投入,成功發布了allmeta企業智能業務操作系統,實現了從傳統記錄系統向智能業務操作系統(EOS)演進的範式革命.allmeta以AI為核心設計原則,通過認知框架與執行神經的深度融合,實現對物理世界業務的數字化孿生.產品通過「數據底座、認知中樞、執行網絡」三層產品體系,構建了可行動的業務本體,大幅降低了從洞察到行動的延遲,賦予企業自我進化的能力.
面對行業變革,公司全面擁抱AI Coding與智能開發工具,推動人力結構向AI人才轉型,打造規模化、標準化的數字龍蝦工廠.在生態建設方面,南向生態上,公司與龍芯中科、奕斯偉計算等芯片廠商深度合作,構建了「開源鴻蒙+國產芯片」的雙開源自主生態體系,成為鴻蒙南向設備接入的核心連接器.北向生態上,公司聚焦鴻蒙原生應用與元服務的規模化落地,成功支撐超過1,200款應用完成鴻蒙化研發,並自主研發鴻雲虛擬機解決Windows應用兼容難題.(個人沒有持有上述股票)
策略：
買入價$3.95，目標價$4.30-4.50，止蝕價$3.75
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時代電氣（3898.HK）
