輝立研究部快訊
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Phillip Home   10月26日 (星期一)

 

中國平安(2318)
解構:
截止6月末,中國平安旗下保險、投資、銀行業務發展穩健,尤其自去年市場環境明顯好轉以來,其利潤增長強勁,表現好於我們此前預期,其總資產較2014年末上升了約15.6%至人民幣4.63萬億元,淨資產達人民幣3,311.90億元,上升了14.4%。淨利潤同比大幅增長約62.2%至人民幣346.49億元。我們預計第3季度其利潤增速將有所下滑,但總體未來兩年的利潤均仍將保持在30%以上的增速,因此我們對其業績持有信心,維持“買入”評級。
策略:
買入價$43.80,目標價$80.00,止蝕價$37.20
綠色動力環保 (1330.HK) - 業績符合預期
公司上半年實現收入6.52億元人民幣,同比增加67%,實現稅前盈利1.48億元人民幣,同比增加174%,歸屬於公司股東溢利1.1億元人民幣,同比大幅增加221%,收入及利潤的大幅增加主要是由於去年上半年在建項目較少,基數較低。每股收益0.11元人民幣,公司的業績基本符合我們的預期。......更多

房價回升 樓市趨暖

由於宏觀經濟大環境漸趨低迷,今年1月份以後中國土地市場持續低迷,房屋銷售價格偏於疲軟。有鑑於此,各地政府陸續出臺刺激政策為樓市鬆綁。從最新公佈的資料看,全國70主要城市的樓價在9月份均出現不同程度的上升。其中,與8月份相比,70個大中城市中......更多


  • 習近平與英國首相卡梅倫正式會晤。此後,中英兩國在倫敦發表《中英關於構建面向21世紀全球全面戰略夥伴關係的聯合宣言》。這意味著,中英關係從此前的全面戰略夥伴關係升級爲面向21世紀全球全面戰略夥伴關係。《宣言》還稱,雙方支援儘早完成一份雄心勃勃的、全面的中歐投資協定。雙方呼籲早日開展中歐自貿區聯合可行性研究,以實現第十七次中歐領導人會晤聯合聲明中確立的長期目標,即在條件成熟時簽訂深入全面的自貿協定。
  • 國際財經
    • 周四歐洲央行決定維持利率不變。在隨後舉行的記者招待會上,歐洲央行行長德拉吉暗示該行有可能會在年底以前推出新的刺激性措施,稱該行將就是否推出新的刺激性措施來提振歐元區經濟的問題展開調查,並表示該行可能作出的選擇包括進一步下調存款利率等。“貨幣政策寬鬆措施的程度將需在12月份會議上被重新審視,屆時新的宏觀經濟預期將被作出。”他說道。“我們想要保持警惕,正如人們過去經常會說的那樣。”
  • 主要巿場
    • 日本股市日經225指數周四收盤下跌0.64%,報18,435.87點;日本東證股價指數收跌0.56%,報1,518.22點。
    • 道瓊斯工業平均指數上漲320.55點,漲幅1.87%,報17489.16點;標普500指數上漲33.57點,漲幅1.66%,報2052.51點;納斯達克綜合指數上漲79.93點,漲幅1.65%,報4920.05點。
  • 環球綜評
    • 德拉基講話期間,歐元/美元暴挫約140點,並在隨後的一段時間擴大跌幅,最低下探1.1079,最大跌幅240點。美元指數受推動升至一個月高點96.53。

    市況分析: 紐約商品交易所(COMEX)12月份交割的黃金期貨價格下跌1美元,報收於每盎司1166.10美元,跌幅為0.1%,創下自10月13日以來的最低收盤價,盤中則漲跌互見。在本月截至目前為止的交易中,金價則仍舊上漲了逾4%。...... 更多

    銀河娛樂(0027.HK)
    研究報告: 銀河娛樂(0027.HK)目標價35.00港元。上周銀河娛樂公佈其最新業績,截止今年9月末,集團季度總收入按年同比下跌29%至123億港元,經調整EBITDA按年同比下跌36%至21億港元。過去12個月的經調整EBITDA按年下跌37%至89億港元。這主要是有由於期內旗下彩業務的淨贏率偏低所致,如扣除該類影響,則經調整EBITDA將再高出6%的水準。雖然第3季度銀河娛樂的業績總體下滑明顯,不過我們注意到其收入表現環比第2季度已經開始出現增長。管理層指出,未來將持續發展更多非博彩類業務,比如澳門銀河第2期以及澳門百老匯已經於2015年5月開幕,我們認為將對集團未來的業績表現提高更多的利潤增長點。此外,期內銀河娛樂的資產負債表維持穩健水準,目前共持有淨現金流約48億港元。因此我們對銀河娛樂未來業務的發展持謹慎樂觀的預期,考慮到目前其股價仍處於較低水準,中長期看已具有一定吸引力,上調其目標價至35.00港元,較現價高出約31%,維持“買入”評級。


    市況分析: 日本股市日經225指數週四收盤下跌0.64%,報18,435.87點;日本東證股價指數收跌0.56%,報1,518.22點。......更多

    本地指數
           點數    升跌   升跌%

    環球指數
           點數    升跌   升跌%

    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
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