輝立研究部快訊
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Phillip Home   10月27日 (星期二)

 

冠忠巴士集團(306)
解構:
冠忠巴士(306)發出了盈喜,預期截至今年9月底止上半年度溢利與去年同期相比將錄得可觀升幅,主要由於燃料成本相對下降,令非專利巴士分類業績改善。另外,由於政府補貼增加,集團中國內地巴士分類中廣州公交業務的合營企業業績有所改善.2013/14上半年度,冠忠錄得股東應佔溢利8001萬港元,估計2014/15上半年度股東應佔溢利可能接近甚或超過1億元。(筆者沒有持有上述股票)
策略:
買入價$3.75,目標價$4.25,止蝕價$3.50
 

網龍(777)
解構:
網龍是中國網路遊戲及移動互聯網平臺的開發商和運營者。公司的成功緣於多重特質。首先,管理層具備廣闊的國際視野及敏銳的市場洞察力。其次,公司研發能力突出。再次,公司具備卓越遠見,屢次精准卡位。下半年公司的 “101 同學派 ”已開始大規模推廣。協同智慧課堂系統、移動通訊軟體產品,公司力爭實現銷售覆蓋範圍超過十五個城市,預期涵蓋500 到1000間課堂。我們相信,依託廣闊的線上教育市場,公司擁有充足的現金、多年積累的的遊戲經驗,將利用遊戲化模式寓教於樂,進行使用者行為分析,提供創新型教學方式。而且,其積極打造的“硬體+軟體+內容+雲平臺”教育生態系統將為K12教學提供一體化解決方案,我們對其發展前景抱持樂觀態度。
策略:
買入價$22.30,目標價$26.00,止蝕價$20.60
中國平安 (601318.SH) - 業績穩健 股價上升空間巨大
截止2015年前2季度末,中國平安的業績表現優於預期。期內股東應占溢利約達人民幣346.49億元,同比大幅上升62.2%,折合每股收益人民幣1.90元,由於期內總股本增加了一倍,經調整稀釋後,同比去年上升了48.4%;......更多

房價回升 樓市趨暖

由於宏觀經濟大環境漸趨低迷,今年1月份以後中國土地市場持續低迷,房屋銷售價格偏於疲軟。有鑑於此,各地政府陸續出臺刺激政策為樓市鬆綁。從最新公佈的資料看,全國70主要城市的樓價在9月份均出現不同程度的上升。其中,與8月份相比,70個大中城市中,價格下降的有21個,上升的則......更多


  • 彭博社援引匿名知情人士消息稱,國際貨幣基金組織(IMF)已告知中國方面,人民幣很可能很快將加入特別提款權(SDR)貨幣籃子。
  • 國際財經
    • 作爲上市後最快速度市值突破2500億美元大關的公司,社交網路Facebook股價周五突破並站穩100美元大關。Facebook股價周五在納斯達克證券市場常規交易中上漲2.52美元,漲幅爲2.53%,報收于102.19美元。自2012年9月首次公開招股以來,Facebook股價累計漲幅已達到475%,升幅在標準普爾500指數成份股當中位居第四。
  • 主要巿場
    • 日本股市日經225指數周五收盤上漲2.11%,報18,825.30點;日本東證股價指數收漲1.95%,報1,547.84點。
    • 周五美股繼續收高,道指漲0.90%,納指勁升2.27%。中國央行降息降准的消息以及微軟、亞馬遜和穀歌母公司Alphabet等三大科技巨頭的盈利均超出預期,提振了市場情緒。
  • 環球綜評
    • 周五,美元指數本周表現強勁,近兩日更是連續實現急升,累計漲幅達2.30%,日內最高觸及97.23高位,最終收於97.15,爲8月初以來最高。美元指數上周于7周低位93.75成功築底,隨後于本周迎來一波漲勢,今日成功上穿9月高位。此次的上行動能主要來源於美元兌歐元和日元的強勁反彈。

    市況分析: 黃金期貨股價週五下跌,創下兩個星期以來的最低收盤價,原因是受到美元上漲的影響。在本周的交易中,金價創下了自8月份以來的最大單周跌幅。紐約商品交易所(COMEX)12月份交割的黃金期貨價格下跌3.30美元,報收於每盎司1162.80美元,跌幅為0.3%。本周金價下跌1.7%,則創下自截至8月28日當周以來的最大單周跌幅。...... 更多

    銀河娛樂(0027.HK)
    研究報告: 銀河娛樂(0027.HK)目標價35.00港元。上周銀河娛樂公佈其最新業績,截止今年9月末,集團季度總收入按年同比下跌29%至123億港元,經調整EBITDA按年同比下跌36%至21億港元。過去12個月的經調整EBITDA按年下跌37%至89億港元。這主要是有由於期內旗下彩業務的淨贏率偏低所致,如扣除該類影響,則經調整EBITDA將再高出6%的水準。雖然第3季度銀河娛樂的業績總體下滑明顯,不過我們注意到其收入表現環比第2季度已經開始出現增長。管理層指出,未來將持續發展更多非博彩類業務,比如澳門銀河第2期以及澳門百老匯已經於2015年5月開幕,我們認為將對集團未來的業績表現提高更多的利潤增長點。此外,期內銀河娛樂的資產負債表維持穩健水準,目前共持有淨現金流約48億港元。因此我們對銀河娛樂未來業務的發展持謹慎樂觀的預期,考慮到目前其股價仍處於較低水準,中長期看已具有一定吸引力,上調其目標價至35.00港元,較現價高出約31%,維持“買入”評級。


    市況分析:日本股市日經225指數週五收盤上漲2.11%,報18,825.30點;日本東證股價指數收漲1.95%,報1,547.84點。......更多

    本地指數
           點數    升跌   升跌%

    環球指數
           點數    升跌   升跌%

    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
       點數     升跌   升跌%
      
      


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    銀河娛樂2708/07/2015買入4233.55
    銀河娛樂2728/05/2015增持4238.8
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    中國天溢控股75616/10/2015買入20.97
    伊利股份60088721/07/2015買入26.418.99
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    華油能源125124/02/2015減持1.51.74
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