輝立研究部快訊
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Phillip Home   10月30日 (星期一)

 

金風科技(2208)
解構:
金風科技(2208)第三季度實現營業收入71.67億元人民幣,同比增長18.6%;股東應佔淨利潤為11.63億元,增長68.4%。截止9 月底,集團待執行訂單總量9623.3MW。中標未簽訂單5,760.05MW,在手訂單共計15383.35MW。除了風機製造和銷售業務,集團亦已拓展風電服務和風電場投資與開發業務。(筆者沒有持有上述股票)
策略:
買入價$10.30,目標價$11.30,止蝕價$9.80
 

綠葉製藥(2186)
解構:
綠葉製藥產品主要集中於腫瘤、心血管和消化代謝三個領域,占比總營收97%。公司三個核心產品或解除報銷限制或實現醫保升級,相關品種將有望快速增長。此前,清理管道庫存令公司增速放緩,但隨著醫保目錄調整,預計增速將逐步恢復。而且,海外收購併入合併報表及海外在研產品亦將支撐公司中長期發展。
策略:
買入價$5.26,目標價$6.10,止蝕價$4.84
濟川藥業 (600566.SH) - 第三季度業績高速增長
濟川藥業公佈第三季度業績報告,公司實現分別營業收入和淨利潤同比21.75%、38%的高增長。我們預計未來收入的增長主要受三個因素驅動:核心產品納入更多省級醫保;銷售網路擴張,加強OTC市場的開拓;可持續的產品儲備。我們預計2017、2018年營業收入的增長率分別為22%、18%,提高我們的目標價到45.70元人民幣,給予“增持”評級。(現價截至10月26日)......更多

環保裝備制造業將迎萬億市場空間

事件:

10月24日,工信部發布《關于加快推進環保裝備制造業發展的指導意見》以促中國環保産業持續健康發展。2016年中國環保裝備制造業實現産值6200億元,根據指導意見,到2020年環保裝備制造業産值將達到1萬億元......更多


  • 證監會及金管局認為有必要採取有效的網絡保安管理。證監會要求所有從事互聯網交易的持牌人或註冊人遵行20項基本規定,藉此加強它們在網絡保安方面的抵禦能力和降低及紓減黑客入侵風險。金管局亦提醒註冊機構須依照證監會指引所載的規定,加強互聯網交易服務的保安措施。就客戶登入其互聯網交易賬戶實施雙重認證的這項關鍵監控措施,將於明年4月27日生效;至於所有其他規定,則會於明年7月27日生效。
  • 國際財經
    • 中國財政部在香港發行20億美元主權債券,獲得了逾10倍的超額認購,中銀香港副董事長岳毅指,財政部自2009年起一直在香港發行國債,確立了制度化發行機制,此次在發行人民幣國債基礎上推出美元國債,便是鞏固和發展香港國際金融中心的重要舉措。財政部此次發行美元國債,利用了當前境外市場低息美元資金,發行共獲得220億美元的認購,是歷年來財政部在香港發行國債錄得最高的超購認購。中國銀行為該批國債的牽頭主承銷商。
  • 主要巿場
    • 亞太股市收市上升,日經225指數上升51.6點,或0.23%,收報22060.05點;東證股價指數上升1.22點或0.07%,收報1772.27點。
    • 美國股市收市上升,科技板塊上漲明顯。美國經濟最近兩個季度的表現是自2015年來最好的,但共和黨的稅改計畫仍有太多的不確定性。道瓊工業指數上升33.33點,或0.14%,至23434.19 點;標準普爾500指數上升20.67點,或0.81%,至2581.07點;納斯達克指數上升144.49點,或2.2%,至6701.26點。
  • 環球綜評
    • 美匯指數下降0.03%,報94.885點。

    市況分析: 美國12月COMEX黃金期貨價格上升0.8美元,收市報1272.6美元/盎司。...... 更多

    中車時代電氣 (3898.HK)
    研究報告: 中車時代電氣(3898.HK)目標價56.30港元。中車時代電氣(3898.HK) 是國內的軌道交通電氣系統龍頭。公司的業務分為七大板塊,分別是機車產品、動車組產品、城市軌道產品、養路機械相關產品、通信信號產品、關鍵電氣零部件產品和海工及其他產品。機車、動車組和城軌產品主要是牽引系統,占總營收的7 0%以上,是公司的主要業務,而其中動車組業務占37%。公司近期公佈2017年前3季度業績:營收95.3億元,同比下降3.4%;股東淨利潤15.2億元,同比下降18.4%;每股盈利1.29元。收入下降主要受動車組收入減少所拖累。淨利潤同比減少3.5億元,主要因素在於動車組業務不及預期、各項費用支出仍同比增加、資產減值增加等。3Q業績公告顯示,公司存貨從去年32.4億提升13.5億至45.9億,據瞭解多數為未正式售出的產成品存貨,生產無減速跡象,只是未交付確認,暫計為存貨。我們認為,受益於鐵總機車招標回暖,2017年第四季度起,公司的機車產品和動車組收入會有較大幅度的回升,相信這部分產存貨額在四季度會確認收入。此外,中車時代電氣作為國內自主掌握集IGBT晶片、模塊、組件、應用全套技術的企業,必將受益於中國IGBT市場的快速發展和IGBT進口替代,實現收入的快速增長。


    市況分析:亞太股市收市上升,日經225指數上升51.6點,或0.23%,收報22060.05點;東證股價指數上升1.22點或0.07%,收報1772.27點。......更多

    本地指數
           點數    升跌   升跌%

    環球指數
           點數    升跌   升跌%

    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
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    海外研究報告


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