輝立研究部快訊
查看昔日研究部快訊 轉寄給朋友 免費訂閱 意見提供 English Version
Phillip Home   10月31日 (星期二)

 

中集集團(2039)
解構:
受惠全球經濟復甦,中集集團(2039)的集裝箱製造業務、道路運輸車輛業務、重型卡車業務、能源、化工及液態食品裝備業務、物流業務和空港裝備業務均呈現顯著改善。在房地產開發業務方面,今年10月,集團與深圳市規劃和國土資源委員會、深圳市前海深港現代服務業合作區管理局就集團在深圳前海的三塊宗地的土地整備問題簽署框架協議,並已啟動相關的評估和規劃工作。(筆者沒有持有上述股票)
策略:
買入價$15.10,目標價$16.60,止蝕價$14.40
 

華潤醫藥(3320)
解構:
10月30日華潤醫藥公佈了子公司華潤三九(000999.SZ)截止至第三季度的經營業績。業績報告顯示,華潤三九在前九個月實現營業收入74.84億人民幣,同比增長10.5%,實現淨利潤9.7億人民幣,同比增長21.4%。華潤醫藥間接控制華潤三九63.6%的權益,華潤三九是集團公司的中藥平臺以及OTC平臺。在今年九月,華潤三九以3.79億人民幣為代價收購山東聖海保健品公司65%股權。山東聖海是一家從事保健品研發、生產及銷售的公司。此舉進一步完善華潤醫藥的保健品產品線以及OTC市場網路。作為OTC市場的領軍企業,華潤醫藥將繼續憑藉其強大的資本優勢,通過兼併與收購實現穩步的外延式擴張。
策略:
買入價$9.49,目標價$10.50,止蝕價$9.00
濟川藥業 (600566.SH) - 第三季度業績高速增長
濟川藥業公佈第三季度業績報告,公司實現分別營業收入和淨利潤同比21.75%、38%的高增長。我們預計未來收入的增長主要受三個因素驅動:核心產品納入更多省級醫保;銷售網路擴張,加強OTC市場的開拓;可持續的產品儲備。我們預計2017、2018年營業收入的增長率分別為22%、18%,提高我們的目標價到45.70元人民幣,給予“增持”評級。(現價截至10月26日)......更多

環保裝備制造業將迎萬億市場空間

事件:

10月24日,工信部發布《關于加快推進環保裝備制造業發展的指導意見》以促中國環保産業持續健康發展。2016年中國環保裝備制造業實現産值6200億元,根據指導意見,到2020年環保裝備制造業産值將達到1萬億元,年均增量空間近1000億元。更多


  • 羅兵鹹永道發布《粵港澳大灣區發展建設新機遇》研究報告,指出大灣區11個城市處於不同增長階段,整體發展亦面臨多項挑戰,建議大灣區可以港穗深三地作發展核心。地理上,大灣區東岸四城(香港、深圳、東莞、惠州)已佔全區48%人口及經濟總量的56%,不同層次的經濟發展加上政治制度不盡相同,11個城市的外商直接投資總額亦存在重大差異,以三個核心城市平衡的發展佈局,有助加強相互之間合作,同時也可保留各城市各自特色。
  • 國際財經
    • 美國經濟數據較預期佳以及市場繼續憧憬石油出口國組織(OPEC)可望達成延長減產協議,外圍油價週一扳升,Sevens Report共同編輯Tyler Richey指出,經濟數據佳,以及對OPEC達成延長減產協議看法的樂觀情緒,是讓油價保持高位的主因。分析員Robbie Fraser表示,油價高企,美國頁岩油生產商可能再度增產,油價高位有壓力。
  • 主要巿場
    • 亞太股市收市下跌,日經225指數下跌152.45點,或69%,收報21859.22點;東證股價指數下跌11.72點或0.66%,收報1759.12點。
    • 美國股市收市下跌。受默克藥廠股價下挫拖累,加上投資者擔心美國總統特朗普會逐步下調公司所得稅率,三大指數從歷史高位水準回落。道瓊工業指數下跌85.45點,或0.36%,至23348.74點;標準普爾500指數下跌8.24點,或0.32%,至2572.83點;納斯達克指下跌2.3點,或0.03%,至6698.96點。
  • 環球綜評
    • 美匯指數下降0.031%,報94.529點。

    市況分析: 美國12月COMEX黃金期貨價格下跌0.5美元,收市報1277.2美元/盎司。...... 更多

    中車時代電氣 (3898.HK)
    研究報告: 中車時代電氣(3898.HK)目標價56.30港元。中車時代電氣(3898.HK) 是國內的軌道交通電氣系統龍頭。公司的業務分為七大板塊,分別是機車產品、動車組產品、城市軌道產品、養路機械相關產品、通信信號產品、關鍵電氣零部件產品和海工及其他產品。機車、動車組和城軌產品主要是牽引系統,占總營收的7 0%以上,是公司的主要業務,而其中動車組業務占37%。公司近期公佈2017年前3季度業績:營收95.3億元,同比下降3.4%;股東淨利潤15.2億元,同比下降18.4%;每股盈利1.29元。收入下降主要受動車組收入減少所拖累。淨利潤同比減少3.5億元,主要因素在於動車組業務不及預期、各項費用支出仍同比增加、資產減值增加等。3Q業績公告顯示,公司存貨從去年32.4億提升13.5億至45.9億,據瞭解多數為未正式售出的產成品存貨,生產無減速跡象,只是未交付確認,暫計為存貨。我們認為,受益於鐵總機車招標回暖,2017年第四季度起,公司的機車產品和動車組收入會有較大幅度的回升,相信這部分產存貨額在四季度會確認收入。此外,中車時代電氣作為國內自主掌握集IGBT晶片、模塊、組件、應用全套技術的企業,必將受益於中國IGBT市場的快速發展和IGBT進口替代,實現收入的快速增長。


    市況分析:亞太股市收市下跌,日經225指數下跌152.45點,或69%,收報21859.22點;東證股價指數下跌11.72點或0.66%,收報1759.12點。......更多

    本地指數
           點數    升跌   升跌%

    環球指數
           點數    升跌   升跌%

    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
       點數     升跌   升跌%
      
      


    海外研究報告


    投資服務中心


    查詢熱線:2277 6666 或 investornotes@phillip.com.hk
    如果頁面顯示不正常請點擊 此處查看連結於萬維網上的版本。
     

    本文所包含的資料均為輝立証券(香港)有限公司或其附屬公司 (「集團」) 從相信為準確的來源搜集,但對任何因信賴或參考有關內容所導致的損失,概不負責。本集團 (或其僱員) 可能持有本文所述有關的投資產品。各類產品的風險,請參閱本公司網頁 http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。

    如您不想再收取電子推廣郵件,請按此處

    版權所有, 翻印必究。

    Copyright(C) 2017 Phillip Securities (HK) Ltd. All Rights Reserved.