輝立研究部快訊
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Phillip Home   11月27日 (星期一)

 

清新環境(002573.SZ)
解構:
我們認爲在工業煙氣治理持續高景氣下,龍頭企業將持續受益,看好清新環境在非電領域的先發佈局及積極外延並購,未來非電業務有望貢獻新的成長動力。預計公司 17-18 年歸屬淨利潤分別爲 10.1/12.68億元, EPS 分別爲0.94/1.18元,對應 PE 爲 25.2/20.1,12個月目標價爲30元,爲買入評級。
策略:
買入價¥20.89,目標價¥30.00,止蝕價¥19.50
吉利汽車 (175.HK) - 十月銷量再創新高,銷售結構進一步優化
標準化、模塊化生產的平臺技術,和沃爾沃合作的後發優勢,以及公司極強的成本管控能力、逐漸成熟的造車理念,為公司新一輪發展提供了強勁動力。近期贖回美元票據,為公司提高目前僅15%的分紅比率解除了限制,未來分紅派息率有望大幅提升。......更多

中藥飲片受益於藥品加成,分級診療促進二三線城市醫院發展

11月10日,中國國家發改委發佈“國家發展改革委關於全面深化價格機制改革的意見”,提出“鞏固取消藥品加成成果,進一步取消醫用耗材加成,優化調整醫療服務價格”。然而在取消藥品加成的大背景下,政策允許醫院......更多


  • 港元隔夜拆息抽升半厘至0.6914厘。銀行公會署理主席龔楊恩慈認為,隔夜息上升主要與外國感恩節假期有關,導致交投減少,出現短期波動,也可能是個別銀行有資金需求造成。她指出早前大型招股活動完結後,拆息有所回落,加上美國聯儲局下月加息機會達97%,銀行對資金配置有不同要求,預期今年拆息仍會維持於高位。並表示,本港現時銀行體系結餘有1800億元,資金充裕,今年上調最優惠利率的機會較低,但本港明年加息機會較大。
  • 國際財經
    • 沙地阿拉伯國營石油公司、沙地阿美行政總裁認為,隨著原油庫存減少,全球油市供求趨向平衡,石油需求持續上揚,庫存開始回落至過去五年平均水準,有利於油價回升。阿聯酋石油部長指出,美國頁岩油不會打擊石油出口國組織的支援油市努力,他預期油市將於明年回復平衡。此前有報道指沙地阿拉伯與俄羅斯已經就延長減產協議達成框架協議,但細節仍有待落實。
  • 主要巿場
    • 亞太股市收市上升,日經225指數上升58.65點,或0.26%,收報22609.5點;東證股價指數上升2.36點或0.13%,收報1782.92點。
    • 美國股市收市上升。美國11月Markit製造業採購經理指數初值下跌,製造業活動擴張步伐放慢;節日購物旺季開始,零售股普遍造好。道瓊工業指數上升31.81點,或0.14%,至23557.99點;標準普爾500指數上升5.34點,或0.21%,至2602.42點;納斯達克指上升21.8點,或0.32%,至6889.16點。
  • 環球綜評
    • 美匯指數上升0.03%,報92.81點。

    市況分析: 美國12月COMEX黃金期貨價格下跌0.1美元,收市報1287.2美元/盎司。...... 更多

    海昌海洋公園 (2255.HK)
    研究報告: 海昌海洋公園(2255.HK)目標價2.30港元。根據2017中期報告,海昌海洋公園綜合收入同比下滑2.9%至6.4億元人民幣,淨利率同比增長36.9%至5800萬元,歸母淨利同比增長42.8%至5510萬元。具體而言,受益於我國旅遊市場的高景氣度以及旅遊人次的持續增長,公園收入同比增長15.8%至5.8億元,其中門票收入4.15億元(+15.2%),非門票收入1.66億元(+17.4%),收入貢獻進一步提升。然而物業發展收入同比減少61%至6300萬元,抵消了公園收入的增長從而拖累整體收入下降。盈利能力方面,綜合毛利同比增長6.7%至3.2億元,綜合毛利率提升4.4個百分點至49.7%,淨利率同比提升2.59個百分點至8.92%,盈利能力顯著提升。公司輕資産業務規模穩步提升,期內新簽約三個管理輸出項目,在手合同總數達到21個,合同金額超3.2億元人民蔽。新項目拓展方面,上海海昌海洋公園項目所有場館建築混凝土主體結構全部封頂,距離工程完工進入倒計時一周年階段,預計明年暑期開始營業。三亞海昌夢幻世界項目於期內獲得工程施工許可證,全面進入主題工程施工階段。此外,公司還成功摘得鄭州項目地塊,並完成土地出讓合同的簽署,進一步完善全國佈局。總體而言,公司中期業績增長穩健,存量項目有望通過升級改造持續提高運營收益,而在建的上海項目、海南項目有望爲未來業績增長帶來爆發點。基於此,我們給予公司目標價2.30港元,爲買入評級。


    市況分析:亞太股市收市上升,日經225指數上升58.65點,或0.26%,收報22609.5點;東證股價指數上升2.36點或0.13%,收報1782.92點。......更多

    本地指數
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    環球指數
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    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
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