輝立研究部快訊
查看昔日研究部快訊 轉寄給朋友 免費訂閱 意見提供 English Version
Phillip Home   3月28日 (星期三)

 

泰凌醫藥(1011)
解構:
泰凌醫藥(1011)主要於中國及海外20多個國家從事投資、研發、生產銷售藥品,其藥品覆蓋抗腫瘤、骨科、中樞 神經系統等治療領域.集團擁有兩個國家一類新藥、一個國際知名品牌藥及多個自有仿製藥.集團在中國擁有廣泛的推廣網絡,覆蓋近萬家醫院.於2017年,集團致力改善其經營利潤率、擴展自有產品組合及發展研發能力.年內實現收入6.04億元人民幣,同比大幅增長68.2%;純利為1.65億元,增長42.2%. (筆者沒有持有上述股票)
策略:
買入價$1.78,目標價$2.00,止蝕價$1.65
 

福壽園(1448)
解構:
2017年收益總額約人民幣1,477.2百萬元,同比增加約16.5%。股東應佔溢利及全面收入總額約人民幣417.4百萬元,同比增長23.1%。每股基本盈利約人民幣19.6分,同比上升21.0%。董事會建議派付末期股息每股港幣3.24仙。公司的墓園和殯儀設施已經遍佈中國17個城市,興建的重慶璧山和安徽宣城項目即將投入運營。公司2017年下半年投資投資位於防城港的廣西華祖園,並且與華祖園北京在欽州成立合營公司。華祖園主要從事墓地及殯儀的服務,此次投資意味著公司首次進軍中國廣西地區,董事認為其具備巨大的長遠發展潛力,將有利於直接開發該地區的業務。憑藉公司於殯葬禮儀行業的營運經驗及專業知識,配合目標公司的地區連繫,將創造協同作用,並提高公司的整體財務實力。
策略:
買入價$7.58,目標價$8.50,止蝕價$6.50
瀚藍環境 (600323.SH) - 經營穩健,增速符合預期
看好公司未來業績穩健增長潛力,預測公司2018-2019年淨利閏分別爲7.45億元、8.6億元,EPS分別爲0.97元、1.12元,當前估值水平吸引,給予目標價18.00元,爲”買入”評級。(現價截至3月23日)......更多

組建生態環境部,加大環保執法力度

事件:

2018年3月13日,國務院機構改革方案提請十三屆全國人大一次會議審議。方案提出將組建生態環境部,不再保留環境保護部,將環境保護部的職責,國家發展和改革委員會的應對氣候變化和減排職責,國土資源部的監督防止地下水污染職責,水利部的編制水功能區......更多


  • 金管局表示,與證監會就進一步改善香港的場外衍生工具監管制度,發表聯合諮詢檔,當中包括關於就滙報責任強制使用法律實體識別編碼的建議。為與全球各地的標準保持一致,凡須向香港交易資料儲存庫滙報的交易報告內載有的所有機構,均須以其LEI作為識別編碼。局方與證監會將就不同種類的機構,分階段實施有關建議。此外,作為場外衍生工具結算制度的第二階段,監管機構建議擴大結算責任的範圍至以澳元計值的指明標準化掉期息率。
  • 國際財經
    • 市場預期美國原油庫存將持續增加,抵消了產油國洽商長期減產協議的刺激,外圍油價週二輕微下滑。沙地王儲披露,該國與俄羅斯正商量長期油產協定。消息對油價初段有支援作用。不過,市場關注美國能源資訊局將於週三公佈上周原油庫存數據,影響油價升勢。市場預期,上周美國原油庫存將增加100萬桶,汽油與蒸餾油庫存分別預料下降200萬桶與190萬桶。EIA預期也公佈美國本土產量持續上升。
  • 主要巿場
    • 亞太股市收市下跌,日經225指數下跌457.54點,或2.15%,收報20859.78點;東證股價指數下跌34.96點或2.04%,收報1682.17點。
    • 美國股市收市下跌。受科技股顯著下跌拖累,加上中美貿易戰陰霾仍未散去,華爾街股市週二反覆滑落,道瓊斯工業平均指數削掉約一半上日升幅,收市下挫344點或1.43%報23857點。標準普爾500指數收市跌45點或1.73%,報2612點;圖像晶片生產商Nvidia暫停自駕技術路面測試,股價急滑7.76%。Netflix亦跌逾6%。納斯特綜合指數跌211點或2.93%,收報7008點。
  • 環球綜評
    • 美匯指數下跌0.0274美元或0.0307%,報89.2984點。

    市況分析: 美國12月COMEX黃金期貨價格上升2.3美元,收市報1366.6美元/盎司。...... 更多

    舜宇光學科技 (2382.HK)
    研究報告: 舜宇光學科技(2382.HK)目標200港元。舜宇光學是中國領先的綜合光學產品製造商和光學影像系統解決方案提供商,是國內少數能將光、機、電、算技術綜合應用於產品開發和大規模生產的光學企業,在特種鍍膜技術、光學非球面技術、自動對焦/變焦技術、硫系玻璃材料開發應用技術、嵌入式軟件技術、3D掃描成像技術、三維超精密振動測量技術、微量元素分析檢測技術、超高圖元模組制程技術等核心光電技術的研究和應用上處於國內行業領先水準。舜宇主營產品為手機攝像頭模組、鏡頭,以及車用鏡頭,並向安防監控、運動攝像、ARVR等領域拓展。公司技術實力雄厚,是大陸首家能量產雙攝模組的廠商,攝像頭模組市場份額全球第一(8.9%),攝像頭鏡頭市場份額全球第二(9.4%),車載鏡頭全球市場份額第一(25%~30%)。公司的短期目標是在未來兩到三年內成為僅次於大立光的全球第二大手機鏡頭供應商。公司公佈2017年年度業績:實現總收入223.7億元,同比增長53.1%;實現歸母淨利潤29.0億元,同比增長128.3%。其中光學零件實現收入52.8億元,同比增長52%,增長主要來源於手機與車載鏡頭;光電產品實現收入177.7 億元,同比增長56%,增長主要來源於手機攝像模組以及高端產品比重增加,推升出貨單價。2017年公司整體毛利率水準為21.5%,較2016 年18.3%提升3.2ppts,具體來分類:光學零件44.4%,上升4.2ppts;光電產品毛利率13.1%,上升2.6ppts。近年來智能手機市場增速下降,創新升級成為主流。手機攝像頭圖元不斷提高,尺寸不斷縮小,雙攝開始成為標配,從而提高單機價格和單機價值。公司在鏡頭和模組業務佈局充分,積極切入國內高端機型供應鏈,同時雙攝業務在模組業務中占比有望突破5成,將率先分享手機攝像頭創新升級紅利。未來數年汽車行業智能升級趨勢明顯,先進駕駛輔助系統(ADAS)和車載鏡頭有望率先突破,公司佈局已久,未來有望成為最大受惠者。


    市況分析:亞太股市收市下跌,日經225指數下跌457.54點,或2.15%,收報20859.78點;東證股價指數下跌34.96點或2.04%,收報1682.17點。......更多

    本地指數
           點數    升跌   升跌%

    環球指數
           點數    升跌   升跌%

    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
       點數     升跌   升跌%
      
      


    海外研究報告


    投資服務中心


    查詢熱線:2277 6666 或 investornotes@phillip.com.hk
    如果頁面顯示不正常請點擊 此處查看連結於萬維網上的版本。
     

    本文所包含的資料均為輝立証券(香港)有限公司或其附屬公司 (「集團」) 從相信為準確的來源搜集,但對任何因信賴或參考有關內容所導致的損失,概不負責。本集團 (或其僱員) 可能持有本文所述有關的投資產品。各類產品的風險,請參閱本公司網頁 http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。

    如您不想再收取電子推廣郵件,請按此處

    版權所有, 翻印必究。

    Copyright(C) 2018 Phillip Securities (HK) Ltd. All Rights Reserved.