輝立研究部快訊
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Phillip Home   10月12日 (星期一)

 

金風科技(2208)
解構:
金風科技(2208)業務涵蓋風機生產、研發與銷售;風電服務;風電場投資與開發。今年8月,集團的陽江風電產業基地項目首台機組下線,標誌著集團在陽江的生產建設正式進入規模化發展階段,集團將立足陽江,打造南方區域最大海上風電產業集聚區,並以此為依託,建設"立足廣東,輻射廣西、海南,面向東南亞"的風電裝備製造基地。目前集團國內管理風電場資產規模575.54萬千瓦,隨著風電裝機穩步增長,為風電後服務市場帶來增長機遇。(筆者沒有持有上述股票)
策略:
買入價$7.60,目標價$8.80,止蝕價$7.10
 

寶龍地產(1238)
解構:
寶龍地產控股有限公司專註於發展及經營優質、大規模、多業態的商業地產項目。於2020年6月30日,公司已開發、擁有及經營155個物業發展項目,其中集購物、餐飲、休閒及其他娛樂設施於一身的寶龍廣場,已形成一種獨特的商業地產模式,獲得了各級政府和公眾的廣泛關註與認可。各項目不僅拉動了地方經濟的發展,還完善了當地城市的零售配套,為社會提供了眾多的就業機會,實現了人們對生活的需求和夢想,提升了城市的格調。公司於10月8日公布,今年9月份合約銷售額81.02億元人民幣(下同),按年增加約56.1%;合約銷售面積52.57萬平方米。公司表示,在疫情下,依然實現合約銷售的總額增長,有信心實現今年全年750億元的合約銷售目標,我們看好其長遠發展。
策略:
買入價$6.00,目標價$6.90,止蝕價$5.40

奧園健康 (3662 HK) - 大健康業務成型 多引擎同時驅動
於二零二零年九月十八日,奧園健康宣佈收購浙江連天美企業管理有限公司55%股權,連同公司有今年三月收購的5%股權,公司共持有目標公司的60%股權,現金代價上限為人民幣6.91億元,代價將分三期支付,公司已支付首兩階段共人民幣3.74億元,而第三階段的剩餘代價餘額則於二零二一年三月三十一日或之前支付,餘額將按連天美二零二零年的純利計算,按巿盈率16.66x計算,估值合理。......更多

政策紅利帶動,利好大眾運動品牌

上週五,國家體育總局經濟司在北京組織體育產業”十四五” 規劃編制研討會,會上指出” 十四五” 將為內地體育產業轉型升級的關鍵期。在9月22日,國家主席習近平在教育文化衛生體育領域專家代表座談會中提出“要推動體育產業高品質發展,不斷滿足體育消費需求。要加快......更多


  • 人民銀行副行長陳雨露撰文於《中國金融》雜誌表示,要加快中央銀行法定數字貨幣的研發和可控試點,保障支付安全。加強金融科技創新研究及其在金融基礎設施建設中的應用,彌合數字鴻溝,提升運行效率與監管效能。藉此加強宏觀政策協調,逐步擴大宏觀審慎政策的覆蓋範圍,加強對重點領域金融風險的監測、評估、預警和處置。
  • 國際財經
    • 美國財長努欽與民主黨籍國會眾議院議長佩洛西開會後,未能就新紓困方案達成協議。努欽表示在電話會議期間,曾向對方提出新建議。有媒體此前表示,努欽將提出總值1.8萬億美元的紓困方案,與民主黨要求的2.2萬億美元再接近一步。因此,市場憧憬紓困方案的商討有突破,支援華爾街股市造好。佩洛西助手Drew Hamill則稱,在控制疫情具體問題上,對方的建議缺乏細節,要求對方澄清,其後再討論整體紓困方案金額。
    • 歐洲央行首席經濟師連恩(Philip Lane)表示,該行對於歐羅區現時通脹率水平深感不滿,將會在未來的每次議息會上評估數據,以決定須否加強量化寬鬆(QE)措施。歐羅區通脹率自8月開始處於負值水平,而歐央行預期,通脹率在2022年將回升至1.3%,仍遠低於2%指標。經濟師普遍相信,歐央行將於今年底前增加總值1.35萬億美元的QE計劃,以推動通脹率上升。
  • 主要巿場
    • 日本股市偏軟,日經平均指數收報23619點,跌27點或0.12%。日股本周累升2.56%,終止連續3周下滑。
    • 美股周五連續第三天造好,有消息指特朗普政府改變立場,同意支援規模1.8萬億美元的新紓困方案,甚至稱希望國會通過較民主黨和共和黨提出金額更高的紓困方案,可惜財長努欽與眾議院議長佩洛西新一輪電話磋商後仍未達成協議。道指曾漲250點,全日高見28676點,收市仍升161點或0.57%,報28586點。標指和納指分別升0.88%和1.39%,報3477點和11579點。本周累計,道指攀升3.3%,單周升幅為8月以來最大;標指與納指分別抽高3.8%和4.6%,為7月初以來最大單周升幅。
  • 環球綜評
    • 投資者憧憬新紓困方案,促使美元滙價跌至3周低位,美滙指數尾段下跌0.59%,至93.06,為9月21日以來最弱。自7月底以來,美滙指數一直於91.74至94.75區間徘徊。歐羅兌美元上漲0.54%,報1.1825美元。美元兌日圓跌0.38%,至105.62日圓。英鎊則升0.8%,報1.3042美元。

    市況分析:美元疲軟推高金價,紐約商品期貨交易所(COMEX)12月黃金期貨10月9日收盤上漲31.1美元或1.6%成為每盎司1,926.2美元,12月白銀期貨上漲5.2%成為每盎司25.108美元。...... 更多

    百勝中國 (9987.HK)
    研究報告: 百勝中國(9987.HK)目標價460港元。百勝中國控股有限公司是中國領先的餐飲公司,致力於成為全球最創新的餐飲先鋒。自從1987年第一家餐廳開業以來,截至2020年6月底,公司在中國的足跡遍佈所有省市自治區(港澳台除外),在1400多座城鎮經營著9954家餐廳。公司在中國市場擁有肯德基、必勝客和塔可貝爾三個品牌的獨家運營和授權經營權,並完全擁有東方既白、小肥羊、黃記煌和COFFii & JOY連鎖餐廳品牌。根據弗若斯特沙利文報告,按2019年的系統銷售額計,百勝中國是中國最大的餐飲企業。公司積累了豐富的運營經驗,規模領先而且旗艦品牌肯德基及必勝客品牌知名度高,其品牌已深刻融入中國的消費文化。肯德基及必勝客通過專注於菜單創新及顧客體驗,持續致力於重新定義中國的快餐及休閒餐飲並創造一流的經營典範,建立強大的品牌忠誠度,成為中國家喻戶曉的品牌。我們認為憑藉公司的品牌忠誠度、創新產品種類、業內領先的數字化及配送能力、完善的供應鏈管理系統、富有經驗的高級管理層團隊將為公司帶來進一步的增長空間。百勝中國積極以以科技驅動提升服務水平,向顧客提供個性化及 豐富的用餐體驗。肯德基及必勝客的超級APP為顧客提供多層面、全面數字化的用餐體驗,對公司提高顧客忠誠度、改善用餐體驗及更針對性地開展營銷活動發揮重要作用。截至2019年12月31日,肯德基及必勝客的超級APP是中國餐飲業下載次數最多的應用程序,並在同行內擁有最高的月活躍用戶數目。於2020年6月30日,肯德基及必勝客的會員計劃分別有逾2.4億會員及逾7,500萬會員。於2019年,數字訂單佔肯德基及必勝客公司餐廳收入約55%,體現該功能在顧客中的受歡迎程度。於2019年1月,肯德基推出人工智能菜單,以根據顧客的點餐模式及口味喜好向其推薦個性化的菜品及折扣。百勝中國是作為中國少數幾家擁有龐大線上平台流量的連鎖餐廳之一。根據弗若斯特沙利文,中國的餐飲外賣服務市場於2019年佔中國餐飲業的12.8%。中國餐飲外賣服務市場的交易金額預計將在2024年增加近一倍至人民幣12,700億元。肯德基及必勝客等連鎖餐廳為中國首批提供外賣服務的餐廳之一,公司能建立自有的數字化平台或應用程序並提供適合外賣的菜式。受益於率先進入外賣服務領域,外送銷售額佔肯德基及必勝客總銷售額的比重較高。餐飲外賣於中國迅速增長主要受線上餐飲外賣平台及應用程序日趨普及,以及年輕一代的動態生活方式及用餐喜好改變所帶動。


    市況分析:日本股市偏軟,日經平均指數收報23619點,跌27點或0.12%。日股本周累升2.56%,終止連續3周下滑。......更多

    本地指數
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    環球指數
           點數    升跌   升跌%

    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
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