輝立研究部快訊
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Phillip Home   5月7日 (星期五)

 

大唐新能源(1798)
解構:
大唐新能源(1798)首季度業績大幅增長,期內實現營業收入33.63億元人民幣,同比增長40.9%;股東應佔淨利潤為12.12億元,增長152.8%.今年第一季度,集團累計完成發電量7,524,552兆瓦時,較2020年同期增長38.23%.其中,完成風電發電量7,347,725兆瓦時,增長36.81%;光伏發電量172,340兆瓦時,增長158.76%.展望未來,集團將加快風光儲一體化大型新能源基地的布局和開發建設,集中開發清潔能源優勢地區項目資源,加快融入國家能源供需結構優化的新發展格局,促進高質量發展.(筆者沒有持有上述股票)
策略:
買入價$1.68,目標價$1.95,止蝕價$1.55
 

青島啤酒(168)
解構:
青島啤酒(168)主要從事啤酒生產、銷售及國內貿易。公司近期公佈一季度業績,公司21Q1收入為89.28億元人民幣,同比升41.9%;歸母淨利潤為10.22億元人民幣。同比升90.3%,對比19年同期升26.6%,整體表現勝預期。公司21Q1毛利率的大增可充分證明公司可通過成本控制、提價、結構升級來保障自身的盈利能力,因此我們認為預期的原材料成本上升對公司整體的負面影響相對可控。
策略:
買入價$70.00,目標價$77.00,止蝕價$66.00

特步國際 - (1368 HK) - 新疆棉事件引起巿場對品牌關注,公司估值折讓收窄
特步主品牌在第一季的零售銷售額(包括線上線下渠道)錄得約55%的增長,折扣水平有所改善。庫存水平按季持續改善,零售存貨周轉期縮短至約4.5月,符合我們預期。持續勝同行的營運表現和新疆棉事件的影響下,公司近期與龍頭體育用品公司的估值折讓持續收窄。......更多

《王者榮耀》再登頂全球手遊收入排行榜;《航海王熱血航線》上線後表現亮眼

Sensor Tower近日發佈2021年3月全球手遊收入排行榜,騰訊旗下《王者榮耀》再次登上榜首,3月份收入約為2.58億美元,同比增長63%,中國地區貢獻約96%的收入。而騰訊旗下另一款爆款《PUBG Mobile》則排名第二,3月份收入約為2.......更多


  • 《華爾街日報》報道,螞蟻集團正在與內地監管機構商討,將旗下的大病互助計劃「相互寶」納入銀保監會的監管範圍。「相互寶」是一種眾籌醫療保險,倘參與會員遭遇重大疾病,可獲得互助金,費用由平台上所有會員攤分。報道引述消息人士指出,由於監管機構擔心一旦關閉「相互寶」業務,將導致參與計劃的民眾不滿,而引發社會不安,因此關閉該業務並非選項之一,相信「相互寶」最終可能會變成由銀保監會所監管的一種商業產品。
  • 路透引述消息人士報道,騰訊(00700)自去年下半年起與美國財政部轄下外國投資委員會(CFIUS)進行磋商,以允許其維持對美國遊戲開發商Riot Games以及Epic Games的持股。報道指出,CFIUS一直在研究Epic Games與Riot Games對用戶個人數據的處理是否因其中資持有權的背景而構成國家安全風險。該委員會有權命令騰訊拆分美國的控股。
  • 國際財經
    • 英倫銀行行長貝利(Andrew Bailey)向加密貨幣投資者發出嚴厲警告:「只有你準備好賠光所有錢,才能買它們。」貝利在回答有關金融穩定的提問時稱,英國央行已準備好應對任何可能出現的威脅。不過,他反對使用加密貨幣一詞,並批駁日益流行的狀況。
    • 網上支付系統商Square公布,截至3月底止首季,每股經調整盈利為0.41元(美元•下同),優於分析員預期的0.16元;收入按年升2.66倍至50.6億元,優於分析員預期的33.6億元。
  • 主要巿場
    • 日本股市週四在經歷長假之後走高,日經指數早盤一度漲逾600點,並創下4月19日以來的新高,因美國道瓊指數在日本市場休假期間創下新高,激勵日股週四開盤之後的氣氛。日經225指數5月6日收盤上漲1.80%或518.74點,收29,331.37點。
    • 美國申領失業救濟人數少過預期,並且是新冠疫情爆發以來最低。道指高開14點後,在思科、高盛、摩根大通及IBM股價造好帶動下,一度上揚330點,全日高見34561點,連續兩日破頂;收市仍升318點或0.93,亦是持續第二日創收市新高,報34548點;標指先跌後回升,收市漲0.82%,報4201點。以科技股為主的納指曾挫1.05%,盤中低見13439點,收市轉漲0.37%,報13632點。
  • 環球綜評
    • 市場觀望美國即將公布4月非農業職位數據,美元滙價周四持續下滑,跌穿91水平。ICE美滙指數尾段下滑0.34%,報90.948;英倫銀行公布維持利率及買債規模不變的議息結果後,英鎊走勢反覆,尾段跌0.13%,報1.3891美元。中澳關係緊張,惟澳元滙價先跌後反彈,亞洲時段曾下跌0.59%,低見77.01美仙,其後受鐵礦石價格急升刺激,美市尾段反彈0.43%,至77.81美仙。

    美元滙價偏軟,加上債息下滑,國際金價周四衝破1800美元技術阻力位,創下近3個月新高。紐約6月期金收市升31.4美元或1.8%,每盎斯報1815.7美元,是2月12日以來最高;盤中曾高見1818.25美元。...... 更多

    福萊特玻璃 (6865.HK)
    研究報告: 福萊特玻璃(6865.HK)目標價31.00港元。福萊特玻璃是全球第二大光伏玻璃製造商,公司的生產基地分佈於浙江嘉興和安徽蚌埠,另外在越南海防的光伏玻璃生產基地也在投建中。公司目前約60%的產品銷售於國內市場,40%的產品出口到包括日本/韓國/馬來西亞/越南/印度等國,訂單充足。福萊特玻璃2020年歸母淨利潤16.29億元人民幣,同比增長127.09%。業績大增主要源自兩方面:一、受益於產能擴張(去年4月新投產一條1000噸的產線)和雙玻需求增加,光伏玻璃銷售量較去年同期增長;二、受益於光伏裝機增長、下游需求提升,產能極度緊缺,光伏玻璃價格持續上漲,與此同時,上游原材料及能源價格保持低位,顯著提升公司盈利能力。近期公司25億元定增完成,主要用於鳳陽2座1200t/d組件蓋板產線以及6條光伏背板玻璃鋼化鍍膜生產線的建設,其中外資獲配達6.5億元,占總募資金額的26%。因疫情原因公司的越南產線將延遲至2020年12月點火,越南二線也有望在今年一季度點火。募資籌建的安徽兩條1200噸的生產線預計將於2021年上下半年各點火一條,另外兩條1200噸的生產線計劃於2021年下半年/2022年各點火一條。近期公司還規劃6條1200t/d光伏玻璃產線,初步預計公司2021/2022/2023年底日熔化能力將達12200/18200/25400噸/日,龍頭地位將愈加穩固。公司分別與晶科能源/東方日升簽訂預估總金額141.96億元/89億的光伏玻璃預售合同,2019年公司與隆基股份簽訂了42.5億的預售合同,為公司未來出貨量提供了有力保障。中國光伏產業規模持續增長,中長期來看,“充電樁+光伏”、“特高壓+光伏”及“大數據中心+光伏”等應用,將給光伏產業帶來更多的發展空間。在光伏產業的快速發展下,光伏玻璃的需求也將得以高速增長。另一方面,2019年雙玻組件市場滲透率僅為14%,未來隨著雙玻組件高發電效率、低衰減率等優勢逐漸被接受和應用,以及安裝方式的逐步優化,雙玻組件的應用規模將不斷擴大,據中國光伏行業協會預計,至2025年雙玻組件市場滲透率有望達到60%,進一步提升光伏玻璃的需求空間。2021年福萊特雙玻出貨比例也有望從2020年平均的20%進一步提升到30%以上。


    日本股市週四在經歷長假之後走高,日經指數早盤一度漲逾600點,並創下4月19日以來的新高,因美國道瓊指數在日本市場休假期間創下新高,激勵日股週四開盤之後的氣氛。日經225指數5月6日收盤上漲1.80%或518.74點,收29,331.37點。......更多

    本地指數
           點數    升跌   升跌%

    環球指數
           點數    升跌   升跌%

    A-H溢價(折讓) 表
    代號 公司名稱 H 股
    收市價
    A 股
    收市價
    A - H
    溢價

    其他
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