輝立研究部快訊

7月4日 (星期二)

濰柴動力(2338)
解構：
濰柴動力(2338)發出了盈喜，預期截至2023年6月30日止六個月錄得的股東應佔淨利潤將約為35.87億元至40.65億元人民幣，較2022年同期增加約50%至70%，主要受益於國內經濟向好及出口市場需求旺盛，2023年上半年中國重卡行業需求有所復甦，而濰柴持續推進產品和業務結構調整，相關產品銷量呈現高速增長態勢，大缸徑和液壓等戰略新興業務貢獻不斷加大，共同推動集團業績實現同比大幅增長。(筆者沒有持有上述股票)
策略：
買入價$11.90，目標價$13.50，止蝕價$11.20

國網信通(600131)
解構：
公司定位為雲網綜合服務商，包括雲網融合基礎設施、雲平臺、“互聯網+”行業雲應用等，實際控制人為國家電網。公司雲網基礎設施、企業數字化應用、電力數字化應用三大業務板塊分別占比52%、28%、20%。2022年，公司實現營收76.15億元，同比增長2%；實現歸母淨利潤8.02億元，同比增長18.4%。2023年第一季度實現營收13.23億元，同比增長10.36%；歸屬于上市公司股東的淨利潤約7210萬元，同比增長46.93%。2022年上半年，國家電網在建特高壓工程11項，線路全長6828公里，工程總投資900億元；下半年計劃開工建設八大特高壓工程，總投資超1500億元，規劃超預期。公司作為雲網基礎設施領先企業，重點佈局通信基礎設施建設，有望充分受益特高壓建設推進帶動的業績增長。
策略：
買入價￥19.65，目標價￥22.50，止蝕價￥18.00

鹽津鋪子 (002847.SZ) - FY2023Q1業績符合預告、收入增速維持強勁
鹽津鋪子食品（002847.SZ）創建於2005年，是一家從事研發、生產、銷售休閒食品的上市企業，聚焦辣鹵零食、深海零食、烘焙、薯片、蒟蒻以及果乾等六大核心品類。公司的小品類休閒食品體系，分別為“鹽津鋪子”系列鹹味休閒零食（深海零食、休閒豆製品、休閒素食、休閒肉魚產品等）和“憨豆爸爸”系列休閒烘焙點心產品（蛋糕、麵包、薯片、果凍布丁等）。......更多

中國醫美市場逐步復蘇

2022 年以來醫美板塊由於嚴監管常態化、疫情、以及業績增速放緩等因素迎來震盪調整，全年醫美上市公司營收增速均有所放緩，其中上游業績增速更高，整體表現更具韌性。上游藥械耗材醫美板塊 2022年共實現營收76.48億元，同比增長31.11%，較2021年增速68.26%有所回落；中遊醫美機......更多

商務部、海關總署發佈公告，為維護國家安全和利益，經國務院批准，決定對鎵、鍺相關物項實施出口管制。公告自8月1日起正式實施。據悉，鎵、鍺均為重要半導體材料。
特斯拉公佈數據顯示，其在第二季度汽車產量47.97萬輛，預估45.66萬輛。第二季度交付量46.61萬輛，創季度交付紀錄，預估44.84萬輛。第二季度MODEL 3/Y 產量46.02萬輛，預估44.47萬輛。第二季度MODEL 3/Y 交付量44.69萬輛，預估43.74萬輛。第二季度MODEL S和MODEL X產量1.95萬輛，預估1.59萬輛。第二季度MODEL S/X 交付量1.92萬輛，預估1.46萬輛。

國際財經
- 歐洲央行管委內格爾表示，貨幣政策信號明確指向進一步收緊，在貨幣政策收緊方面還有一段路要走，未來幾年歐元體系資產負債表應顯著減少。
- 據英國金融時報，愛爾蘭和盧森堡加強呼籲制定影子銀行規則。
- 繼商業銀行接連調降人民幣存款利率後，中國銀行等境內主要銀行近期下調了美元存款利率。據悉，這是銀行綜合考慮自身經營策略、市場供求變化等因素後作出的主動調整，有利於緩解境內美元存貸款利率“倒掛”等問題。
- 為期62天的2023年全國鐵路暑期運輸正式啟動。7月1日至8月31日，全國鐵路預計發送旅客7.6億人次，日均發送1200萬人次以上，較2019年同期有較大幅度增長。
主要巿場
- 日經225指數漲1.70%，報33753.33點。
- 週一（7月3日），美股因美國獨立紀念日提前休市，三大股指小幅收漲，道指漲0.03%，標普500指數漲0.12%，納指漲0.21%。沃爾格林聯合博姿漲1.86%，迪士尼漲1.4%，領漲道指。特斯拉漲6.9%，穀歌漲0.17%。中概股普遍上漲，盛美半導體漲13.38%，比特數字漲13.05%。中概新能源汽車股集體上漲，蔚來汽車漲3.46%，小鵬汽車漲4.17%，理想汽車漲3.42%。
- 週一（7月3日），A股七月開門紅，滬指單邊上漲1.31%，創出近兩個月來最大單日升幅。截止收盤，上證指數收漲1.31%報3243.98點，深證成指漲0.59%報11091.56點，創業板指漲0.6%報2228.21點，科創50指數漲0.32%報1008.4點，北證50跌0.56%，市場成交額10261億元，北向資金實際淨買入26.85億元。新能源車、儲能題材“重返賽道”，大金融、大消費、中字頭漲幅居前；AI應用概念深度回調，多股跌停。
環球綜評

週一（7月3日），紐約尾盤，美元指數漲0.05%報102.97，非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元持平0%報1.0911，英鎊兌美元跌0.03%報1.2692，澳元兌美元漲0.19%報0.6673，美元兌日元漲0.27%報144.69，美元兌瑞郎漲0.03%報0.8962，離岸人民幣兌美元漲133個基點報7.2544。

市況分析：週一（7月3日），國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.01%報1929.2美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.39%報23.11美元/盎司。...... 更多

鐵科軌道 (688569)
研究報告: 鐵科軌道(688569)目標價49.70元人民幣。公司是國內唯一的高鐵特殊調整扣件系統集成商，公司主營業務是以高鐵扣件為核心，同時包括預應力鋼絲及錨固板、鐵路橋梁支座、工程材料以及軌道部件加工服務等高鐵工務工程產品。公司掌握了高鐵扣件系統、高鐵特殊調整扣件系統、重載鐵路扣件系統等多項核心技術。高鐵扣件產品廣泛應用于蘭新高鐵、溫福高鐵、京沈高鐵等高速鐵路網。截至2022年底，全國鐵路營業里程達到15.5萬公里，其中高鐵4.2萬公里。新建鐵路市場仍處在持續發展期。除滿足國內新建高鐵增量市場外，公司同時考慮國內維修更換的存量市場，並積極拓展國內城市軌道交通和海外鐵路等市場。繼5月首屆中國-中亞五國元首峰會在西安舉辦後，下半年將迎來今年另一重要主場活動——第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇。公司積極參與一帶一路倡議，參與了雅萬高鐵、中老鐵路、中泰鐵路、孟加拉帕德瑪大橋鐵路連接線項目等多個境外項目。鐵科軌道2023一季報顯示，公司主營收入5.73億元，同比上升114.88%；歸母淨利潤1.39億元，同比上升197.68%；扣非淨利潤1.38億元，同比上升197.59%；負債率22.28%，投資收益156.55萬元，毛利率43.2%。利潤上升的原因是2022年底，受物流不暢等因素制約，公司專案產品供應受到一定的影響，2023 年一季度多條高鐵建設項目集中供貨，使得公司一季度營業收入及淨利潤較上年同期增長較大。公司高鐵扣件產品主要依據履約工程建設專案的鋪軌施工進度進行供貨。北方地區冬季建設工程施工受季節性影響明顯，南方地區建設工程施工受季節性影響不明顯。高鐵扣件屬利基市場，目前鐵科院為專利輸出方，競爭格局穩定：高鐵扣件屬於精密器材，目前國內的系統技術由鐵科院鐵建所主導研發，並將其授權給包括公司在內的國內六家企業（其中對公司為無償）。因此該市場可理解為類准入制，參與者數量有限，且競爭格局多年保持穩定。2019 年公司與鐵科院進行業務邊界劃分，吸納了原鐵建所核心研發人員，開啟自主研發和創新之路，自有產品性能行業領先，或已在未來技術反覆運算之路上占得先機。

市況分析：日經225指數漲1.70%，報33753.33點。......更多

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