|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
頁數 :
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
|
輝立研究部快訊
|
|
|
中國光大國際 (257.HK) 研究報告中國光大國際(257.HK): 目標價16.30元。中國光大國際近期公佈,持股74.4%新交所上市附屬光大水務第一季度業績,收入錄得4.36億港元,按年增加80%;毛利2.17億元,增加63%。純利增長49%至1.01億元,每股盈利4.1仙。增加主要由於建造收入增加1.115億港元、運營收入增加4,210萬港元及財務收入增加4,060萬港元。建造污水處理廠的收入主要源自博興及蘇州水廠的擴展項目。公司2014年固廢業務實現收入46.52億港元,其中建造收入31.66億港元,同比增加25.77%,運營收入8.44億港元,同比增加31.35%。公司2014年有5個垃圾發電項目投入運營,提高運營規模4900噸,在運營的總處理規模達到14550噸。取得垃圾發電新專案12個,為公司歷史最高,總投資額為61.2億元人民幣,總處理規模為11300噸,公司目前的總處理規模達到32250噸,同時公司還取得2個危廢專案,總處理能力39500噸,以及海南三亞污泥處理項目。公司目前有在建垃圾發電項目6個,總投資額21.93億元人民幣,總處理規模4000噸。預計公司未來固廢業務還會繼續保持目前的增速,在大城市的專案日漸飽和的情況下,未來公司的新項目可能更多來自小城市。公司2014年新能源業務實現收入6.44億港元,其中建造服務收入3.5億港元,同比大幅增加132%,運營服務收入2.93億港元,同比增加18.8%。公司的新能源業務以生物質項目為主,2014年含山生物質項目已投入運營,2014年共取得7個生物質新專案,總投資額達到17.11億元人民幣。國內目前生物質項目發展潛力巨大,我們預計公司的新能源業務將成為未來業績增長的主要來源。公司在原有固廢處理的業務外積極開展新的業務,污泥處理、生物質綜合應用以及自主開發爐排爐的製造,公司更加多樣性的發展讓業績更具彈性。 |
代號 |
公司名稱 |
H 股 收市價 |
A 股 收市價 |
A - H 溢價 |
| | | | |
|
Phillip Research - Hong Kong 輝立研究部 – 香港及中國 |
本文所包含的資料均為輝立証券(香港)有限公司或其附屬公司 (「集團」) 從相信為準確的來源搜集,但對任何因信賴或參考有關內容所導致的損失,概不負責。本集團 (或其僱員) 可能持有本文所述有關的投資產品。各類產品的風險,請參閱本公司網頁 http://www.phillip.com.hk《風險披露聲明》。
如您不想再收取電子推廣郵件,請按此處。
版權所有, 翻印必究。
Copyright(C) 2015 Phillip Securities (HK) Ltd. All Rights Reserved.
|
|
| | |